32.5億元設(shè)信托計劃 7.5億元買銀行理財產(chǎn)品
從海螺水泥的公告看來，這40億元的經(jīng)營資金將分三部分運用：一部分是與安徽國元信托有限責(zé)任公司設(shè)立信托理財計劃，信托資金25億元，信托期限為1 年，預(yù)期年化收益率為5.85%，海螺水泥擔(dān)任委托人和受益人；第二部分是與四川信托有限公司設(shè)立信托理財計劃，信托資金7.5億元，信托期限為1年，預(yù)期年化收益率為8.50%，海螺水泥為該信托計劃的委托人和受益人，信托計劃到期后，由四川信托將信托資金和收益一并償付。除此以外，海螺水泥還將購買7.5億元中國銀行中銀集富專享理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品期限為185天，預(yù)期年化收益率為4.80%。
初步測算，如果上述理財產(chǎn)品均能按預(yù)期收益兌付收益，則在中國銀行理財產(chǎn)品到期時，海螺水泥將獲得1825萬元左右的收益，而全部理財產(chǎn)品到期時，海螺水泥此次的投資收益將達到2.28億元左右。
從海螺水泥的財務(wù)報表來看，2008年、2009年、2010年海螺水泥取得投資收益的現(xiàn)金分別為3.99億元、2.81億元、3.54億元。
95億元債券發(fā)行剛獲批
看似海螺水泥的投資思路并無異樣，但是令人稍感疑惑的是，在本次40億元經(jīng)營資金投資理財產(chǎn)品的公告拋出之前，就在上個月底，海螺水泥公開發(fā)行總規(guī)模不超過95億元債券剛剛獲得證監(jiān)會的批復(fù)。
資料顯示，2011年，海螺水泥發(fā)行的公司債券分五年期品種和七年期品種，上市日是6月15日。其中，五年期品種網(wǎng)上發(fā)行0.99273億元人民幣，網(wǎng)下發(fā)行69.00727億元人民幣，票面利率:5.08%；七年期品種全部為網(wǎng)下發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為25億元人民幣，票面利率為5.20%。
海螺水泥在2011年公開發(fā)行公司債權(quán)募集說明書中表示，此次募集的不超過95億元債券將以1:1的比例分別用于償還商業(yè)銀行貸款與補充公司的流動資金。
截止到2010年12月31日，海螺水泥的流動資產(chǎn)合計132.28億元，而海螺水泥預(yù)計，發(fā)債后公司的流動資產(chǎn)合計將增加至179.78億元，流動比率將由1.01提高至1.81。
但是至于為什么在補充47.5億元的流動資金之后又將40億元的經(jīng)營資金拿去投資理財產(chǎn)品，記者昨日嘗試聯(lián)系海螺水泥，但是其電話一直處于無人接聽狀態(tài)。
一直以來，煤與電，作為水泥行業(yè)的主要生產(chǎn)成本，其價格波動將會很大程度上影響水泥企業(yè)的經(jīng)營狀況，在海螺水泥的總成本當(dāng)中，煤炭和電力的燃料動力成本占總成本的比重超過60%。有分析人士表示，近期煤炭價格上漲以及夏季用電高峰導(dǎo)致部分地區(qū)拉閘限電的狀況會增加水泥企業(yè)的生產(chǎn)成本，而同時，CPI的升高，短期理財產(chǎn)品收益率的不斷攀高或許也是海螺水泥依靠投資收益帶動利潤增加的動力。
銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，去年12月份一個月以內(nèi)的銀行人民幣理財產(chǎn)品收益率為2.85%，今年5月份便達到了3.39%；去年12月份六個月到一年期的銀行人民幣理財產(chǎn)品的收益率3.73%，而在今年5月份就達到了4.22%。而固定收益的集合理財產(chǎn)品收益更是一路飆升，近期收益率更是大有破十的趨勢。
除了海螺水泥外，力合股份、盤江股份均在6月份公布了使用自有資金投資短期理財產(chǎn)品的計劃。根據(jù)公告，力合股份擬運用不超過5000萬元的閑置資金購買低風(fēng)險銀行保本型理財產(chǎn)品，投資期限不超過12個月；盤江股份也將使用額度不超過5億元的自有資金購買銀行短期低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，企業(yè)投資理財產(chǎn)品的熱情也在逐漸提高。
