周一權(quán)重股全面發(fā)力，券商、有色、保險、金融等板塊輪番活躍，推動滬綜指盤中突破2900點整數(shù)關(guān)口。然而在券商、有色股大漲背后，機構(gòu)卻在逢高出貨。錫業(yè)股份(000960,股吧)昨日以1.38%漲幅開盤，隨后放量上沖至漲停。龍虎榜顯示，兩家機構(gòu)出現(xiàn)在錫業(yè)股份的當(dāng)日賣出前五席中，合計賣出金額5997萬元，占當(dāng)日成交總額2.5%。而在其買入前五席中，則無一機構(gòu)現(xiàn)身。
除有色股外，昨日排名漲幅榜第一的券商股也遭到機構(gòu)遺棄。廣發(fā)證券昨日以43.80元低開，隨后一路上揚，尾盤更強勢封上漲停板。然而公開交易信息顯示，一機構(gòu)當(dāng)日賣出廣發(fā)證券1.66億元，占當(dāng)日廣發(fā)證券總成交額6.64億元的四分之一。而在廣發(fā)證券當(dāng)日買入前五席中同樣沒有機構(gòu)出現(xiàn)，顯然游資是當(dāng)日行情的主導(dǎo)力量。
“機構(gòu)對周期輪動還是有所選擇的，比如券商行業(yè)相對來說業(yè)績不穩(wěn)定，且剛剛公布的1月業(yè)績環(huán)比下滑，就較難獲得認(rèn)可。而一些估值低、業(yè)績確定性更強的周期股則受到關(guān)注?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。
正如上述人士分析，相對來說估值便宜的水泥股昨日受到機構(gòu)大舉買入。深交所公開交易信息顯示，三機構(gòu)于14日買入塔牌集團(002233,股吧)合計6031萬元，占其當(dāng)日成交總額的21%。在機構(gòu)資金的推動下，塔牌集團當(dāng)日以14.97元微漲開盤，隨后一路走高直至漲停。
哪些原因令機構(gòu)集體中意這一水泥股？中投證券在13日報告中指出，首先，可轉(zhuǎn)債進入轉(zhuǎn)股期可能觸發(fā)塔牌集團股價上漲。根據(jù)發(fā)行條款，3 月1 日公司可轉(zhuǎn)換債券將進入轉(zhuǎn)股期，但觸發(fā)轉(zhuǎn)股的前提條件是公司股價連續(xù)20 天的收盤價高于轉(zhuǎn)股價的130%，也就是17.30 元，高于目前股價16.6%。根據(jù)可轉(zhuǎn)債138.49 元的價格和7.513 的轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)債市場對公司正股的期望值為18.43 元/股，高于目前股價24.3%。公司主客觀都希望能促成債轉(zhuǎn)股，所以可轉(zhuǎn)債進入轉(zhuǎn)股期可能觸發(fā)公司股價上漲。
此外，粵東水泥市場有望進入景氣周期是另一利好因素。過去兩年粵東固定資產(chǎn)投資均實現(xiàn)30%以上增長，且投資以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主，“十二五”甚至更長時期，廣東力主將粵東作為經(jīng)濟新的增長極，預(yù)計固定資產(chǎn)投資將繼續(xù)保持30%以上的增速。同時粵東區(qū)域落后產(chǎn)能占32%，均高于全國和廣東的水平。而廣東在11、12 年將分別對落后產(chǎn)能電價每度提高0.2元和0.3元，相應(yīng)增加其單噸用電成本約20 元和30 元。差別電價的實施將拉大大型企業(yè)和落后產(chǎn)能之間的成本差，行業(yè)將進入景氣上升通道。
