前期工信部曾發(fā)布第三季度之前淘汰9155萬噸落后產(chǎn)能的目標(biāo)，目前沒有可靠數(shù)據(jù)說明實(shí)際淘汰的產(chǎn)能總量，但從水泥協(xié)會(huì)調(diào)研所掌握的信息看，實(shí)際已停止運(yùn)轉(zhuǎn)的產(chǎn)能遠(yuǎn)超此目標(biāo)。協(xié)會(huì)調(diào)研信息顯示，江蘇共300多條熟料生產(chǎn)線，僅有20多個(gè)窯在運(yùn)轉(zhuǎn)。去年廣東水泥價(jià)格漲到最高的350元左右時(shí)，產(chǎn)能利用率也僅有50%左右。預(yù)計(jì)今年全年有大約1.5~2億噸熟料產(chǎn)能不會(huì)實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)。
平安證券認(rèn)為，今年下半年到明年華東水泥市場(chǎng)景氣度有望提升，原因一是華東地區(qū)是高鐵規(guī)劃的密集區(qū)域，高鐵工程對(duì)水泥的需求巨大，并將在未來三年內(nèi)達(dá)到高峰。二是華東地區(qū)是集中度最高的區(qū)域，已形成雙寡頭的競(jìng)爭(zhēng)格局，是最有可能形成價(jià)格協(xié)同的區(qū)域。三是該地區(qū)最早完成了行業(yè)整合，并購(gòu)后的礦山集中開采、關(guān)停并轉(zhuǎn)、余熱發(fā)電改造等措施，使企業(yè)
生產(chǎn)成本下降。中部和西南地區(qū)在未來兩年將陷入低谷，原因主要是過去兩年湖南、湖北、廣西、云貴川等地區(qū)的水泥產(chǎn)能增長(zhǎng)過快，價(jià)格持續(xù)低迷，目前部分地區(qū)的水泥含稅價(jià)格已低于華東。而西北地區(qū)受益于國(guó)家的開發(fā)政策，水泥噸毛利有望維持高位。
作為強(qiáng)周期行業(yè)，水泥兼具季節(jié)性特征，第四季度價(jià)格上漲預(yù)期強(qiáng)烈，具備波段投資價(jià)值，因此維持行業(yè)“推薦”的投資評(píng)級(jí)。
